英文：Financial Economics

授课对象

MPAcc学员

学时/学分

32学时/2学分

课程描述

  本课程讲授金融经济学的基本理论及方法。具体涉及到高级公司财务与高级资本市场理论以及研究方法方面的内容如:数理金融学,金融市场计量经济学。侧重于资本市场，重点在金融资产的估值与定价，实际上讨论金融市场有别于一般的商品和服务市场的特殊的均衡建立机制,如:无套利均衡定价法,风险中性定价法,状态相机权益定价法等.

先修课程

已掌握微观经济学、基础会计学、财务管理等课程知识。

课程目标

掌握金融经济学的基本理论和方法，并能够运用这些理论、方法解决投资决策问题，以及金融经济学的前沿热点问题。

预期学习成果

（能力）

1.掌握金融经济学的相关理论及专业知识，具备较强的投资决策能力。
           2.掌握公司的财务管理及投资决策问题，具备解决公司复杂的投资问题和风险管理能力。

教学方式

为了体现本课程的基础理论特色，课堂教学应采取理论和实践结合的教学方式，配套小组作业和案例讨论，注重对学生学习过程的评价。

评分体系

考试（70%）、讨论及作业（30%）

教学重点、难点：

重点：
           1.行为公理偏好表示及风险厌恶的基本原理和方法。
           2.随机占优决策规则,性质及应用。
           3.资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT)。

难点：
           1. 行为偏好表示及风险厌恶度量的基本原理和方法。
           2. 一阶、二阶随机占优决策规则。
           3. 无套利均衡定价的应用。
           4. 帕雷托最优配置。

教学内容

基本要求

按章、节具体列出教学内容

具体列出教学的基本要求，如了解、理解、掌握及应用等。

第一章 偏好表示和风险厌恶

第一节 行为公理

◆了解金融学的公理体系

第二节 期望效用及偏好表示

◆了解偏好表示的性质及应用

第三节 风险厌恶的概念及其度量

◆掌握风险厌恶与效用函数的关系

第四节 风险厌恶的性质及其应用

◆了解风险厌恶者的投资决策规则的内容和适用范围

第二章 随机占优

第一节 一阶随机占优

◆掌握一阶随机占优决策规则的定义、等价条件及性质

第二节 二阶随机占优

◆掌握二阶随机占优决策规则的定义、等价条件及性质

第三节二阶单调随机占优

◆掌握二阶单调随机占优决策规则的定义、等价条件及性质

第四节 随机占优的等价关系及性质

◆理解随机占优的等价关系及性质及应用

第三章 投资组合前沿边界的性质

第一节 均值-方差模型

◆了解均值-方差模型的基本思想

第二节 投资组合前沿边界

◆掌握投资组合前沿边界的推导过程

第三节投资组合前沿边界的性质

◆掌握包含有效前沿边界和无效前沿边界

第四章 两基金分离和线性估值

第一节 两基金分离

◆掌握两基金分离的概念及等价条件

第二节 资本资产定价模型（CAPM）

◆掌握资本资产定价模型（CAPM）的经济学原理

第三节 套利定价理论（APT）

◆掌握无套利均衡分析法的基本思路

第四节资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的区别和联系

◆掌握资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的区别和联系及适用条件

第五章 配置效率及状态相机估值

第一节 帕雷托有效配置

◆掌握帕雷托有效配置的概念及如何达到帕雷托有效配置

第二节 完备市场

◆掌握完备市场的概念及达到完备市场的条件

第三节 期权市场

◆掌握期权的概念及期权市场在配置资源中的作用

第四节 状态相机估值法

◆掌握状态相机估值法的思路和基本步骤